东方证券维持阿里巴巴“买入”评级 AI驱动阿里云有望继续加速

东方证券维持阿里巴巴-W“买入”评级，目标价207.7港元。研报预测，阿里巴巴FY2026-2028年营业收入将达10307亿元、11432亿元及12518亿元，经调整净利润分别为916亿元、1358亿元和1761亿元。分部估值显示公司市值约35656亿元。报告指出，AI将驱动阿里云持续加速，电商业务承压但闪购稳健减亏，公司大消费战略协同推进。